Day Trading Deep In The Money Options

Como evitar opções de fechamento Abaixo do valor intrínseco Você pode ter notado que em-o dinheiro chamadas e coloca, por vezes, pode negociar por menos do que a sua quantidade intrínseca (a diferença entre o estoque eo preço de exercício). O problema parece muito mais prevalente para deep-in-the-money opções como você abordagem expiração dia. No dia de expiração, há muito pouco tempo premium deixado em deep-in-the-money opções e quase todo o seu valor é valor intrínseco. Enquanto a teoria de preços de opções pode dizer que uma opção não deve trocar por menos do que seu valor intrínseco (menos qualquer comissão), as coisas raramente são tão simples na vida real. Muitos investidores aceitam isso como normal e fecham suas posições abaixo do valor intrínseco. Apesar dos preços de compra e venda que estão sendo cotados no momento, há uma maneira melhor de determinar o que você deve obter para uma opção de profundidade-in-the-money. Baseia-se na teoria de preços de opções em relação à arbitragem. Uma opção não deve negociar por menos do que valor intrínseco, porque se o fizesse, os arbitrageurs poderiam negociar simultaneamente a opção eo estoque subjacente para um lucro garantido. Essa pressão de compra e venda continuaria até que o valor intrínseco fosse restaurado. Então vamos ver como você pode obter um preço melhor para sua opção e aumentar seus lucros comerciais. Fechando Long Call Posições Vamos dizer que no dia de expiração de dezembro. O estoque de XYZ Corp está negociando atualmente em 70.70 e você possui 20 de dezembro 65 chamadas que você gostaria de fechar (vender). As chamadas de 65 de dezembro devem ser negociadas em ou muito perto do preço de paridade de 70,70 - 65 5,70. No entanto, você vê que está sendo cotado em 5,20 se você vender as chamadas. O produto seria: Naturalmente, você pode tentar colocar uma ordem limite para vender em 5,70 (ou mais razoavelmente, 5,60 - deixando um centavo para os fabricantes de mercado para fazer o comércio). Mas vamos dizer que você tentar isso e não pode obter a ordem executada a esse preço. De que outra forma você pode fechar uma opção in-the-money que está negociando abaixo da paridade. Da mesma forma que os árbitros. Em vez de vender sua chamada, coloque uma ordem para vender o estoque. Uma vez que a ordem de venda foi executada, imediatamente exercer a opção de compra. No exemplo acima, o estoque está negociando atualmente em 70,70. Neste caso, você colocaria uma ordem para vender 2.000 partes em 70.70. Uma vez que a ordem de venda é executada, você simplesmente enviar instruções de exercício para seu corretor. Os termos do contrato de opção significa que você vai comprar 2.000 ações ao preço de exercício de 65. Então você recebe 70,70 uma ação sobre a venda de ações e depois comprá-lo para 65 no exercício. O produto será: (2.000 x 70.70) - (2.000 x 65) 141.400 - 130.000 11.400 Isso é um adicional de 1.000 em seu bolso Seu corretor pode cobrar um pouco mais para fazê-lo desta forma, mas se a opção é substancialmente abaixo da paridade, Deve valer a pena. Algumas pessoas (incluindo alguns corretores) podem sugerir que você curto o estoque em vez de colocar em uma ordem de venda regular. No entanto, se você cortar o estoque, você está sujeito ao Regulamento T. e você não pode ganhar juros sobre esse montante durante o período de liquidação de três dias úteis. Você também pode ouvir objeções sobre a venda de ações que não estão em sua conta, mas as regulamentações certamente permitem que ele (embora seja possível que o seu corretor individual não pode). Com a negociação em tempo real na Internet, a maioria das ações são detidas por corretores no nome da rua. E seu tornar-se difícil de imaginar um momento em que a maioria dos investidores mantidos certificados de ações em um cofre e muitas vezes chamado de seus corretores com ordens de venda de ações que não estavam em uma conta de corretagem. Como tal, é perfeitamente aceitável para colocar em uma ordem de venda sem as ações em sua conta, desde que sejam entregues dentro do período de liquidação de três dias. No entanto, mesmo se sua empresa exige que as ações para estar em sua conta para você vendê-los, basta deixar seu corretor sabe que você estará imediatamente submetendo instruções de exercício para comprar as ações. Não há razão para isso não deve ser permitido porque a Clearing Corporation Opções garante a entrega das ações na liquidação. Então, uma vez que você vende o estoque, é muito importante para submeter suas instruções de exercício no mesmo dia. Caso contrário, a venda de ações e compras do exercício de opção não será liquidada no mesmo dia. Fechando Long Posições Posso E se você estiver em vez longas deep-in-the-money opções de venda. Usando o mesmo exemplo acima, vamos dizer que você é longo dezembro 80 coloca e eles estão sendo cotados em 9,00. Vendendo 20 dessas ofertas para fechar a sua posição, você receberia um produto de 18.000. No entanto, como o estoque está negociando em 70,70, as opções de venda têm um valor intrínseco de 80 - 70,70 9,30, uma diferença de 30 centavos. No caso de venda de opções de venda abaixo do valor intrínseco, você simplesmente precisa comprar o estoque e, em seguida, exercer o seu coloca. Neste exemplo, você pagaria 70,70 para comprar o estoque e receber 80 do exercício do put. Você receberia então o valor intrínseco cheio de 9.30, ou de 18.600, uma diferença 600 Mais uma vez, as comissões extra valerão a pena ele. Se você tentar jogar Market Maker Por que as opções, por vezes, o comércio abaixo de seu valor intrínseco É geralmente porque os criadores de mercado estão tendo dificuldade em demitir seu risco. Basicamente, trata-se da lei da oferta e da procura. Há mais vendedores do que compradores. Em (ou próximo) dia de validade, mais comerciantes podem querer vender suas opções do que comprá-los. O fabricante de mercado está disposto a comprar, é claro, mas ele ou ela vai cobrar um prêmio tão grande quanto possível para fornecer esse serviço. Os fabricantes de mercado estão comprando a chamada e, em seguida, vender o estoque. No entanto, pode não haver volume ou interesse suficiente para equilibrar os preços. Se os fabricantes de mercado comprarem a opção eo estoque continuar a cair, no momento em que curto o estoque que pode estar em uma perda. Como resultado, eles cobram um prêmio para cobrir seus riscos enquanto aguardam execuções. Arbitrageurs e investidores de varejo também podem participar e comprar a chamada e vender o estoque, mas se eles já não têm uma posição existente, eles têm que comprar a opção ao preço de venda e vender as ações na licitação. Mesmo com os spreads mais amplos comuns com profundas opções de dinheiro, isso deixa pouco ou nenhum espaço para erro. Competir com os fabricantes de mercado Depois de ver as grandes diferenças envolvidas no exemplo acima, você pode ser tentado a pensar em tentar competir com os criadores de mercado. Afinal, isso parece um monte de dinheiro apenas sentado lá para ser pego por pouco ou nenhum risco, mas esta não é uma estratégia recomendada. Vamos supor que a opção de compra de 65 de dezembro estava sendo cotada como 5,20 lance e 5,90 perguntou. Então, o que se você simplesmente colocar em uma ordem (para 10 ou mais contratos) a um preço de oferta ligeiramente superior de, por exemplo, 5.30 Agora você tem o melhor preço ea cotação irá mover para 5.30 sobre a oferta e 5.90 sobre o pedir. Se você for atingido às 5h30, você pode vender o estoque e fazer um lucro rápido. Mas há um prendedor: Se você fizer uma oferta em 5.30, o fabricante de mercado (s) oferecerá 5.40, e tudo que você está fazendo está dando lhes uma opção de chamada para 10 centavos Por que é que o fabricante de mercado amaria Para comprar uma profunda no-money call abaixo do valor justo. Se o estoque cai enquanto seu lance está aberto, o criador do mercado vai vender para você às 5h30. Para muito pouco risco, seu pior resultado seria perder 10 centavos. Em outras palavras, eles usariam sua ordem de compra como sua ordem de parada garantida. Se eles compram a opção de 5.40 e não funciona, eles sabem que têm um comprador em 5.30 - você lá costumava ser uma ordem chamada exercício e cobertura para usar nesses casos. Significava que o corretor venderia o estoque, cobrindo a venda exercitando o call (ou comprando o estoque e cobrindo exercitando o put). Com o aumento da liquidez nos mercados de opções, essa ordem não é mais utilizada, mas isso não significa que você não pode fazê-lo sozinho em duas transações distintas (e com um custo consideravelmente menor nas comissões agora do que no passado). A linha inferior Para obter o melhor retorno possível em suas opções de negociação. É importante entender como funcionam as opções e os mercados em que elas operam. Só porque o mercado está oferecendo-lhe um preço abaixo do valor justo não significa que você tem que aceitá-lo. E certamente ajuda se você tem um corretor que compreende plenamente as opções e pode executar suas instruções corretamente. Deve negociar Contratos Futuros ou Opções Atualizado 11 de julho de 2016 Decidir negociar futuros contratos ou opções de futuros é uma das primeiras decisões novos comerciantes de commodities fazer . Muitos comerciantes de commodities existentes também waffle e para trás sobre esta questão quanto ao que é um método melhor para a negociação. Futuros e opções têm seus prós e contras. Os comerciantes experientes usam frequentemente ambos os futuros e as opções, dependendo da situação. Alguns comerciantes gostam de se concentrar um ou outro. É melhor compreender plenamente as características de cada um, a fim de decidir como comércio commodities. Contratos de Futuros de Negociação Os contratos de futuros são o veículo mais puro a ser usado para negociação de commodities. Estes contratos são mais líquidos do que os contratos de opção e você não precisa se preocupar com o tempo constante opções decaimento em valor que as opções experiência. Os contratos de futuros movem-se mais rapidamente do que os contratos de opções, uma vez que as opções apenas se movem em correlação com o contrato de futuros. Esse montante poderia ser de 50 por cento para as opções de dinheiro ou talvez 10 por cento para fora das opções de dinheiro. Para fins de negociação diária, contratos de futuros fazem muito mais sentido. Geralmente, há menos deslizamento nos futuros do que nas opções. Futuros contratos mover mais rápido do que opções e eles são mais fáceis de entrar e sair. Muitos comerciantes profissionais gostam de usar estratégias de propagação, especialmente nos mercados de grãos. É muito mais fácil negociar spreads de calendário (compra e venda frente e contratos de mês distante uns contra os outros) e espalhando commodities diferentes como vender milho e comprar trigo. Opções de negociação Muitos novos comerciantes de commodities começam com contratos de opções. A principal atração com opções para muitas pessoas é que você não pode perder mais do que o seu investimento se você comprar opções. Isso é verdade, mas se você arriscar apenas uma pequena porção de sua conta em cada comércio, as chances de executar um saldo negativo é escassa. As opções de negociação podem ser uma abordagem mais conservadora, especialmente se você usar estratégias de spread de opções. Bull spreads de chamada e colocar spreads colocar pode aumentar as chances de sucesso se você comprar para um longo prazo comercial ea primeira etapa do spread já está no dinheiro. Opções de futuros são um ativo de desperdício. Tecnicamente, as opções perdem valor com cada dia que passa. A decadência tende a aumentar à medida que as opções se aproximam da expiração. Pode ser frustrante para estar certo na direção do comércio, mas suas opções ainda expiram inútil, porque o mercado didnt mover o suficiente para compensar o tempo decadência. Assim como a decadência do tempo de opções pode trabalhar contra você, ele também pode funcionar para você se você usar uma estratégia de venda de opção. Alguns comerciantes vendem exclusivamente opções para aproveitar o fato de que uma grande porcentagem de opções expira sem valor. Você tem risco ilimitado quando você vende opções, mas as chances de ganhar em cada comércio são melhores do que comprar opções. As opções não se movem tão rapidamente quanto os contratos futuros, mas alguns comerciantes da opção gostam d essa maneira. Você pode começar parado fora de um comércio de futuros muito rapidamente com um balanço selvagem. Seu risco é limitado em opções, assim que você pode montar para fora muitos dos balanços selvagens nos preços futuros. Contanto que o mercado alcance seu alvo no tempo requerido, as opções podem ser uma aposta mais segura. Eu normalmente gosto de negociar contratos de futuros e eu também uso estratégias de venda de opção. Eu ainda comprar opções na ocasião e, por vezes, doente fazer spreads opção. Você pode quase sempre encontrar uma opção ideal espalhar em qualquer mercado de commodities a qualquer momento. Se eu quiser menos risco em um comércio, eu costumo vender uma opção em vez de usar um contrato de futuros. Por exemplo, se eu achasse que o mercado do café era muito volátil e poderia haver muito risco de comprar um contrato de futuros. Os balanços diários são 2.000 e eu não quero ficar parado fora das flutuações normalmente diárias. Neste caso, eu poderia vender um colocar perto do dinheiro se eu pensava que o mercado estava indo mais alto. Meu risco é mais do que cortado ao meio com esta estratégia e contanto que o mercado estiver acima do preço de exercício na expiração, eu faço 100 por cento no comércio (menos comissões). Há prós e contras de cada lado. Cada comerciante deve educar-se sobre como utilizar plenamente futuros contratos e opções. A partir daí, é uma questão de usar as estratégias que fazem sentido para você. Atualizado por Andrew Hecht 11 de abril de 2016 Tanto os futuros quanto as opções são derivativos. Pense no mundo das commodities como uma pirâmide. No topo da estrutura é a própria matéria-prima física. Todos os preços de outros veículos como futuros, opções e até produtos ETF e ETN são derivados da ação de preço na mercadoria física. É por isso que os futuros e as opções são derivados. Futuros têm datas de entrega ou expiração onde eles devem ser fechados ou entrega deve ocorrer. Opções também têm datas de validade, nessas datas a opção, ou o direito de comprar ou vender o futuro subjacente, lapsos. Opções longas são menos arriscadas do que opções curtas. Quando você compra uma opção tudo o que está em risco é o prémio pago para a chamada ou opção de venda. As opções são seguro de preço que asseguram um nível de preço (chamado de preço de exercício) para o comprador da opção. O preço da opção é o prêmio. Prêmio é um termo usado no negócio de seguros, os preços das opções de commodities são prêmios reforçando a natureza do seguro de preço. No entanto, quando se vende uma opção que se tornam a companhia de seguros. O lucro máximo para vender ou conceder uma opção é o prêmio recebido. Uma companhia de seguros nunca pode fazer mais do que os prémios pagos por aqueles que compram o seguro. Uma vez que as commodities são ativos voláteis, os preços das opções podem ser elevados. O preço de uma opção é uma função da variação ou volatilidade do mercado subjacente. A decisão sobre a negociação de futuros ou opções depende de um perfil de risco, horizonte de tempo e opinião sobre a direção do preço de mercado e volatilidade do preço. Negociação de dia usando opções Com opções oferecendo alavancagem e capacidade de limitação de perda, Opções seria uma ótima idéia. Na realidade, no entanto, a estratégia de opção de negociação dia enfrenta um par de problemas. Em primeiro lugar, a componente de valor temporal do prémio da opção tende a atenuar qualquer movimento de preços. Para as opções perto do dinheiro, enquanto o valor intrínseco pode subir junto com o preço das ações subjacentes, esse ganho é compensado em certa medida pela perda de valor de tempo. Em segundo lugar, devido à reduzida liquidez do mercado de opções, os diferenciais bid-ask são geralmente mais amplos do que para os stocks, às vezes até meio ponto, cortando novamente o lucro limitado do daytrade típico. Portanto, se você está planejando opções de comércio do dia, você deve superar esses dois problemas. Suas opções DayTrading: Near-month e In-The-Money Para daytrading fins, queremos usar opções com o menor valor de tempo possível e com delta tão perto de 1.0 como podemos obter. Então, se você está indo para daytrade opções, então você deve daytrade o mês próximo in-the-money opções de ações altamente líquidos. Nós daytrade com cerca de mês no dinheiro opções porque in-the-money opções têm a menor quantidade de tempo e ter o maior valor delta, em comparação com o dinheiro ou out-of-the-money opções. Além disso, à medida que nos aproximamos do vencimento, o prêmio da opção está cada vez mais baseado no valor intrínseco e, portanto, as mudanças de preços subjacentes terão um impacto maior, aproximando-o dos movimentos ponto a ponto do estoque subjacente. Opções de mês próximo também são mais fortemente negociadas do que opções de longo prazo, portanto, eles também são mais líquidos. Quanto mais popular e mais líquida o estoque subjacente, menor o spread bid-ask para o mercado de opções correspondente. Quando executado corretamente, daytrading usando opções permitem investir com menos capital do que se você realmente comprou o estoque, e no caso de um colapso catastrófico do preço das ações subjacentes, sua perda é limitada apenas ao prémio pago. Se você está planejando daytrade um estoque específico para movimentos de cabeça curta para os próximos meses, você pode comprar opções protetora colocar para segurar contra um acidente de ações devastador. Mais artigos Ready to Start Trading Sua nova conta de negociação é imediatamente financiado com 5.000 de dinheiro virtual que você pode usar para testar suas estratégias de negociação usando OptionHouses plataforma de negociação virtual sem arriscar dinheiro suado. Uma vez que você começar a operar de verdade, suas primeiras 100 negociações serão comissões livres (Certifique-se de clicar no link abaixo e citar o código de promoção 60FREE durante a inscrição) Continue Reading. Comprar straddles é uma ótima maneira de jogar ganhos. Muitas vezes, a diferença de preço das ações para cima ou para baixo após o relatório de resultados trimestrais, mas muitas vezes, a direção do movimento pode ser imprevisível. Por exemplo, uma venda off pode ocorrer mesmo que o relatório de lucros é bom se os investidores esperavam grandes resultados. Leia. Se você é muito otimista em um estoque específico para o longo prazo e está olhando para comprar o estoque, mas sente que ele é um pouco sobrevalorizado no momento, então você pode querer considerar escrever opções de venda no estoque como um meio para adquiri-lo em um desconto. Leia. Se você está investindo o estilo Peter Lynch, tentando prever o próximo multi-bagger, então você iria querer saber mais sobre LEAPS e por que eu considerá-los para ser uma ótima opção para investir na próxima Microsoft. Leia. Os dividendos em dinheiro emitidos por ações têm grande impacto nos preços de suas opções. Isso ocorre porque o preço das ações subjacentes deverá cair pelo valor do dividendo na data ex-dividendo. Leia. Como uma alternativa para escrever chamadas cobertas, pode-se entrar um bull call spread para um potencial de lucro semelhante, mas com significativamente menos exigência de capital. Em vez de manter o estoque subjacente na estratégia de call coberta, a alternativa. Leia. Algumas ações pagam dividendos generosos a cada trimestre. Você se qualifica para o dividendo se você está segurando as ações antes da data ex-dividendo. Leia. Para obter maiores retornos no mercado de ações, além de fazer mais trabalhos de casa nas empresas que você deseja comprar, muitas vezes é necessário assumir maior risco. Uma maneira mais comum de fazer isso é comprar ações na margem. Leia. Day trading opções podem ser uma estratégia bem sucedida, rentável, mas há um par de coisas que você precisa saber antes de usar começar a usar opções de dia de negociação. Leia. Saiba mais sobre o rácio de chamada de pôr, a forma como é derivado e como ele pode ser usado como um indicador contrário. Leia. A paridade put-call é um princípio importante no preço das opções identificado pela primeira vez por Hans Stoll em seu artigo, The Relation Between Put e Call Price, em 1969. Ele afirma que o prêmio de uma opção de compra implica um certo preço justo para a opção de venda correspondente Tendo o mesmo preço de exercício e data de vencimento, e vice-versa. Leia. Na negociação de opções, você pode notar o uso de certos alfabetos gregos como delta ou gama ao descrever os riscos associados a várias posições. Eles são conhecidos como os gregos. Leia. Uma vez que o valor das opções de ações depende do preço da ação subjacente, é útil calcular o valor justo da ação usando uma técnica conhecida como fluxo de caixa descontado. Leia. De volta da Web